Инвестиции Impact Capital: отзывы и сомнения

Как заявляет Валерий Золотухин, инвестор, гендиректор и мажоритарный акционер (три в одном!), Impact Capital − это не просто фонд, а гибрид инвест-компании и инвест-банка. Проверим, как это реализовано и можно ли этой конторе доверять.

Основная идея проекта

Золотухин и К0 ищут клиентов с нестандартным мышлением: предлагают вкладывать деньги в недооцененные активы, например, мелкие стартапы или быстро растущие компании. Далее предполагается получать прибыль в виде дивидендов или продажи таких активов после роста стоимости.

Фонд сразу позиционируется как инвестиционная площадка для предпринимателей, так что мелкие участники по $100 им не интересны. Быстрого профита также не планируется. Вложения должны быть, как минимум, среднесрочные (не менее года), и первые доходы в обязательном порядке реинвестируются.

Согласно заявленной стратегии, компания 70% прибыли зарабатывают на прямых инвестициях, а 30% − комиссии как внебиржевой андеррайтер, предлагающий инвесторам (на основе своего анализа и своей репутации) зайти напрямую в какие-либо компании.

Минимальная долгосрочная цель: превысить по прибыльности российские индексы ММВБ и РТС, и американский S&P500, но не обычный трейдинг. Аналитики компании ищут активы с потенциалом развития и пытаются влиять на их капитализацию.

Чтобы лучше понять, чем именно занимается компания, рекомендуем посмотреть размещенное на первой странице интервью с Валерием Золотухиным или почитать его книгу «Акционер. Большие деньги на маленьких компаниях».

Идем дальше.

Регистрация, регулирование, лицензирование

Impact Capital официально зарегена как акционерное общество, виды деятельности соответствуют заявленным.

Сразу предупреждаем: не путайте эту контору с ООО «ИК «ИМПАКТ КАПИТАЛ» − это разные организации!

Интересно, что домен impact-capital.com был создан 19.12.2015, срок действия истекает в декабре 2020 года. Но Impact Capital появилась только в июне 2019-го, а о том, что актуальное АО является правопреемником какой-либо одноименной фирмы, нигде информации нет. Так кем же до момента регистрации использовался домен? Вероятно, у него есть предыдущая история, и он был специально выкуплен для имиджа.

Данных о наличии какой-либо лицензии на финансовую деятельность на сайте нет. Это и понятно – на сайте Центробанка России о такой инвестиционной компании тоже не знают:

Основной сайт дает крайне мало инфы для начала сотрудничества. Имеется функционал для регистрации и поддержки Личного Кабинета, где кроме персональных данных инвестора понадобится подтвердить наличие денежных средств (выписка из банка).

О механизме пополнения/вывода средств информации нет. Видимо, компания считает, что с каждым инвестором такой вопрос решается индивидуально. Служба поддержки работает, мягко говоря, некачественно и тем, кто еще не «проинвестировал», никаких справок не дает.

Декларируется, что компания предоставляет «услуги в области привлечения капитала и аналитику фондового рынка», но полноценного клиентского соглашения на сайте нет, хотя «Декларация о рисках» со стандартными формулировками присутствует. Ознакомиться с контрактом можно только в момент приятия решения об инвестировании.

Так как же Impact Capital привлекает деньги инвесторов?

Фактически нигде не указано, какого типа договор заключается – займа, доверительного управления или, например, на консалтинговые услуги. Получить четкую информацию можно только после оформления заявки, контакта по телефону и приглашения в офис на персональную консультацию. По результатам проверки заявки могут и не пригласить, если вы как потенциальный инвестор окажетесь неинтересны. В реале потенциальному клиенту попасть в офис компании практически невозможно.

Судя по разгневанным отрицательным отзывам, Impact Capital заключает с клиентами нечто вроде договора прямого займа. Они просто «одалживают» у вас капитал «на развитие», обещают вернуть с процентами, но никаких гарантий или возврата денег контора не дает. Но судя по тому, что порог входа у них очень высокий, а клиенты все-таки находятся, вывеска этого бизнеса сделана грамотно.

Так откуда прибыль?

Получать доход предлагается несколькими способами:

• первичные инвестиции (от 1,5 млн.руб.);
• купить доли в портфельных инвестициях Impact Capital, получать дивиденды и возможность реализовать этот пакет по более высокой цене;
• сделки на открытом рынке.

На текущий момент у компании 140 инвесторов и доходность им обещана в 50-100% годовых. Ну и обязательные рекламные «плюшки» − контролируемые риски, быстрая ликвидность, свободный оборот средств.

Заявлено, что Impact Capital регулярно проходит независимый аудит. Чтобы оценить результаты деятельности, ищем в разделе «Отчетность» информацию за 2021 год и 6 месяцев 2022-го: анализируем доходности – балансовой и рыночной.

Более 20% портфеля занимает робототехническая компания Technored. которая, кстати, имеет одинаковый с Impact Capital адрес регистрации, а еще 19% − производитель молочных продуктов Yogurt Shop. ПАО Мечел, Банк Санкт-Петербург вместе с АЛРОСой и Газпромом с их мизерными долями выглядят как дань традиции. Называть это разумным распределением риска нельзя, но Impact Capital и Валерий Золотухин убеждают инвесторов, что ситуация под контролем.

Даже минимальная проверка основных объектов инвестирования дает странные результаты.

• ООО «ЙОГУРТ ШОП» (ИНН 2320247586)

Показал выручку в 19 млн. руб, а чистую прибыль – меньше 1 млн. (770 тыс). Но Импакт Капитал почему-то оценивает свою 50%-долю в 113 млн. руб., то есть весь бизнес – в 226 млн. Рассчитываем показатель P/E = 226/0,77 = 293,5. Самое время сказать что-то вроде «ну нифига себе!», потому что даже у Яндекса P/E 85.6, у Сбербанка – 10,8, у Тинькофф Банка – 34. Гигант Х5 Retail Group по этому показателю тоже середнячок − 22.5. То есть краснодарские йогурты обошли всех.

• ООО «ТЕХНОРЭД» (ИНН 5036173648)

Ситуация аналогичная; выручка − 83 млн., чистая прибыль − 581 тыс. рублей. Механизмы, которые они поставляют, импортируются из ЕС, а Technored обеспечивает только дистрибуцию и сервис. Оценка 20%-ной доли Импакта − 70 млн, то есть вся контора стоит 350 млн. руб. P/E получается просто сказочный: 50/0,581 = 602,4.

Стоимость активов в портфеле Impact Capital сознательно завышается, но именно из этих оценок складывается общая стоимость компании и стоимость ее акций. Этот нехитрый прием обманывает даже инвесторов с практическим опытом.

На балансе компании недвижимость и непубличные отражаются по цене покупки, то есть до момента продажи не переоцениваются. Стоимость акций публичных компаний корректируется ежеквартально и отражается в ежегодной отчетности. И учтите: в отчетах указаны только названия компании, куда (вроде бы как) вкладываются деньги. Детальной информации об объекте инвестиций нет.

Согласно официальной отчетности, дивиденды Импакт не выплачивает, а вся прибыль реинвестируется.

Команда и партнерство

Кто и как работает в российских и заграничных офисах компании − непонятно, официально по штату у нее всего 6 (когда-то было 10) сотрудников, хотя, как утверждает Валерий Золотухин, Impact Capital имеет команду лучших аналитиков не менее 50 человек. Реальные ли это люди, и на каких условиях они сотрудничают − покрыто тайной.

На наш взгляд, основным активом компании является сам Валерий Золотухин – Импакт Капитал просто реализовал инвестиции в его личный бренд. Он и хозяин, и директор, и менеджер, и аналитик, и коуч по всем вопросам. А главное − мастер публичных шоу разного формата и финансовой тематики, вызывающих у зрителей желание инвестировать.

Золотухин, сделавший первичный капитал на торговле гаджетами, сейчас держит около 70% всего пакета компании. Остальные учредители на общую политику компании существенного влияния не оказывают.

Оригинальная партнерская программа компании расширена до уровня международной.

Что предлагается:

• за привлечение новых клиентов партнер получает «премию» до 5% от суммы инвестиций
• 150000 руб. можно получить за идею выгодного инвестпроекта;
• еще 50000 руб. можно получить за подготовку такого проекта к реализации;
• можно получать процент от прибыли от закрытых сделок.

Реклама и отзывы

Сейчас основным инструментом продвижения стал телеграмм канал.

Рекламная нагрузка каждого поста очень высокая: это или персонально Валерий Золотухин, или гипервыгодные проекты, проинвестированные Impact Capital, или маркетинговые мероприятия типа дискуссий или обучения.

В последнее время особенно много постов из зарубежных локации, например, сейчас особенно актуален Дубай. Количество нулей в сумах потенциальных инвестиций уверенно растет.

Все заявления Валерий Золотухина и Импакт Капитала в целом − непрерывный поток необоснованного оптимизма и саморекламы. Несколько удачных кейсов (небольшой капитализации) крутятся в рекламе более двух лет и уже раздуты до уровня мировой революции. Но даже у этих компаний финансовые результаты за 2021 год − далеко не радужные.

Импакт Капитал отзывы на основных ресурсах явно модерируются, комменты к постам телеграмм − тоже, создается ощущение специально нанятых авторов, так что даже в немногочисленных постах остается только позитив.

Как заявляет Валерий Золотухин, Impact Capital отзывы «любит и тщательно изучает», но отрицательные мнения прорываются через эти заслоны крайне редко. Претензии высказываются очень серьезные, но информации об активных судебных процессах против компании пока нет.

И что в результате?

Напоминаем еще раз: официально Impact Capital не является ни инвестиционным фондом, ни даже управляющей компанией, и имеет все признаки крупного хайпа по сбору денег. И чем больше вникаешь в финансовые данные, тем сильнее ощущение мошенничества.

На вопрос, как можно распоряжаться чужими деньгами, не имея никаких разрешений, Валерий Золотухин инвестиции как факт признает, а от остального просто отмахивается. Дескать, услуги они оказывают такие оригинальные, что лицензии на них еще не придумали. То есть получать какие-либо официальные бумаги Импакт Капитал даже не планирует.

Так что тщательно изучайте финансовую отчетность − и официальную, и независимых аналитиков, а также отзывы клиентов и вообще все данные, которые можно найти. Иначе когда вы на личном опыте убедитесь, что Impact Capital − очередная пирамида, возвращать деньги будет поздно. Не дайте себя обмануть!

Об авторе:

Федор Сергеев

Профессиональный трейдер и аналитик финансовых рынков. Лауреат финансовой премии Олимп за изучении крипто индустрии.