УК Арсагера: инвестиции для всех, но без гарантий

Управляющая компания Арсагера – первый российский публичный фонд частных инвестиций. Быстрых миллионов не обещает и с клиентами-дилетантами, не осознающими риски, не работает. Посмотрим, стоит ли ему доверять.

Идея проекта

Арсагера – фонд смешанных инвестиций (от лат. Ars – наука (искусство) и Agere – управлять) работает с паевыми фондами любой сложности и предлагает услуги доверительного управления частным капиталом для всех желающих. Цель простая: создать дополнительную стоимость для владельцев обыкновенных акций.

В виде ПИФов Арсагера предлагает каждому инвестировать в фондовый рынок, что позволит, прежде всего, защитить сбережения от инфляции, а если повезет – стабильно заработать.

Декларируется несколько корпоративных принципов: открытость, доступность, обучение, забота о будущем и прочее «все хорошее» – исключительно в рекламных целях.

Активно поддерживаются фирменные аккаунты в «Вконтакте» и на Яндекс.Дзене, а также канал на YouTube, форум Арсагера и лента новостей на официальном сайте arsagera.ru.

Компания ориентирована на поддержку и развитие российских компаний, но есть и варианты с зарубежными активами. Все инвестиции, как минимум, среднесрочные, основные вложения с прицелом на 3-5 лет. В частности, Арсагера активно инвестирует в рынок недвижимости и промышленное строительство.

УК Арсагера: регистрация и лицензирование

Фонд полностью российский, абсолютно легальный, что существенно ограничивает варианты «теневых» финансовых схем для клиентов, особенно в периоды всевозможных санкций.

Компания официально работает с 2004 года и серьезных претензий со стороны официальных органов за все это время не имела. Но судебные процессы с недовольными (обманутыми?) клиентами были, но практически все были закрыты по мировым соглашениям.

Предупреждаем сразу: если вы готовы вкладывать в проект деньги, то уйти от налогов не получится, ведь не зря клиенты Фонда Арсагера могут зарегистрироваться через официальный сайт «Госуслуги». Персональная (и налоговая!) проверка каждого клиента –обязательна, причем вас об этом никто уведомлять не обязан. Просто могут отказать в регистрации или принятии инвестиций.

С точки зрения законодательства РФ – имущественного и налогового – у фонда все в полном порядке: имеются все необходимые (бессрочные!) лицензии Центробанка РФ и прочие разрешения.

Официального гарантийного или страхового фонда в компании нет, но (потенциально!), в случае банкротства УК Арсагера каждый клиент-владелец ПИФ имеет право претендовать на часть ее имущества в объеме своего пая. Что в таком случае будет с держателями иных активов – покрыто туманом.

Инвестиции Арсагера: как это работает

На текущий момент предлагается пять видов доверительных фондов:

• Фонд акций – главный инвестпродукт, который в целом формирует рейтинг компании. Физлица с таких вложений платят 13% подоходного налога.
• Фонд смешанных инвестиций – акции и облигации, при любой рыночной ситуации держится баланс 50/50 (40/60).
• Арсагера фонд облигаций – самый консервативный вариант для долгосрочных вложений (от 3 лет).
• Паевой «Арсагера фонд 6.4»: только акции российских бирж, без ограничений на покупку акций компаний малой и средней капитализации. За счет широкой диверсификации (как предполагается) обеспечивается устойчивость к рыночным проблемам.
• Интервальный (краткосрочный) паевой фонд «Арсагера — акции Мира»: не работает с марта 2022 года из-за антироссийских санкций. Был весьма эффективен – там торговали бумагами ведущих мировых эмитентов с NASDAQ, NYSE и сырьевых бирж.

В ПИФах выбор торговых активов ограничен, высокодоходные (и более рискованные) обычно недоступны. При индивидуальном управлении вы сами определяете степень риска.

Все результаты регулярно публикуются в отдельном разделе сайта.

Фонд Арсагера пытается быть «абсолютно честным с клиентами» и гордится тем, что платит все налоги и предоставляет всю документацию и отчетность публично. Так что будьте готовы к тому, что вся информация о ваших доходах сразу попадает к фискалам, а основные налоги компания вообще сама удерживает.

Фонд официально заявляет, что не работает с клиентами, не осознающими степень инвестиционного риска (исключение – для имеющих статус квалифицированного инвестора согласно закону РФ «О рынке ценных бумаг»). Поэтому кроме доступных справочных материалов предлагает всем желающим пройти фирменное платное обучение.

Фонд Арсагера: биржевая деятельность и аналитика

Под тиккером ARSA акции фонда имеют листинг на MOEX:

Аналитику Финам по Арсагера акциям могут смотреть только зарегистрированные пользователи, но зато там есть полезные прогнозы и основные финансовые мультипликаторы:

Кстати, за 2022 год доходность Арсагера, мягко говоря, провалилась, но сейчас ее акции на подъеме и общий годовой результат по всем фондам должен быть неплохим.

Собственная аналитика специалистов Арсагера имеет общедоступный и платный варианты, которые весьма отличаются по качеству. Часть материалов регулярно публикуется самое ценное рассылается клиентам персонально.

Фонд Арсагера анализ акций проводит с помощью аналитического инструмента собственной разработки – индекса Арсагеры. Он коррелирует с основными биржевыми индексами, в частности, с индексом Мосбиржи, но опережает его на 3-5 дней и дает неплохой среднесрочный прогноз для российского рынка.

Тем, кто намерен следить за реальными мнениями об Арсагера, рекомендуем читать форумы именно на трейдерских ресурсах, например, таких как Smart-Lab:

УК Арсагера: отзывы и мнения

Порог входа в проект, мягко говоря, очень разный. Если в ПИФы можно зайти от 1000 рублей, то, например, в персональное управление менеджеры принимают от 10 млн.

Отсюда растут ноги основных претензий к фонду – объем и качество консультаций (и техподдержки тоже!) очень зависит от суммы инвестиций: полностью и внимательно обслуживаются только крупные инвесторы.

Ввод/вывод средств из Арсагера в целом соответствует регламенту лицензированных в РФ брокеров – только после верификации и только через банковские переводы – но жалобы на проблемы с платежами присутствуют в сети постоянно.

Клиенты постоянно жалуются на чрезмерно высокие комиссии, тем более что доходность фонда за последние два года резко снизилась, а тарифы за обслуживание остались на том же уровне.

Иногда встречаются заказные позитивные отзывы, но в целом фонд таким не занимается. Арсагера держит курс на крупных клиентов, которые в соцсетях и на форумах не жалуются.

И что в результате?

Напоминаем: Фонд Арсагера – это не казино и не Форекс, он не занимается быстрыми спекулятивными сделками. Кроме правильной оценки риска, клиент должен иметь реальные цели: для стабильной доходности в паи и акции нужно инвестировать серьезные суммы и на срок от нескольких лет. В лучшие годы фонд показывал годовую доходность чуть выше 30% – для фондового рынка это отлично. Сейчас, правда, до таких результатов далеко.

Расходы при инвестировании включают: оплату покупки/погашения паев, премию Арсагера (примерно 3% в год от стоимости фондовых активов), дополнительные услуги (регистрация, депозитарий, иногда аудит) и налог на доход 13%. Учтите, что оплата услуг управляющего по индивидуальному договору оговаривается отдельно и может достигать до 20% от прибыли.

Поделитесь мнением, если имеет личный опыт инвестиций с УК Арсагера – отзывы помогут вашим коллегам принять правильное решение.

Об авторе:

Федор Сергеев

Профессиональный трейдер и аналитик финансовых рынков. Лауреат финансовой премии Олимп за изучении крипто индустрии.