Криптобиржа DYdX: подробный разбор, а также плюсы и минусы платформы

DYdX — это децентрализованная криптовалютная биржа, поддерживающая более 37 цифровых монет, включая ее собственный токен DYDX. Платформа предлагает нулевую комиссию за депозит или снятие средств. Также здесь довольно низкие торговые комиссии: в диапазоне от 0% для мейкеров до максимум 0,1% для тейкеров. Кроме того, владельцы DYDX могут получить скидку до 50% на транзакционные издержки.

Хотя эта биржа и является одной из самых популярных децентрализованных платформ, есть у нее и немало недостатков. Например, очень ограниченное количество торгуемых криптовалютных пар. Еще больше негатива добавляет и тот факт, что однажды площадка уже подверглась взлому. Хотя администрация ресурса и пыталась замять этот прецедент, неприятный осадок и недоверие трейдеров все равно никуда не делись. Рассмотрим подробнее особенности работы и функционал площадки. 

Обзор и общая характеристика биржи dydx

Сейчас dYdX поддерживает лишь около 40 криптомонет для своих торговых услуг, но обещает расширить поддержку большего количества активов. Некоторые особенности, которые делают dYdX привлекательной площадкой для криптотрейдеров, — это относительно высокая безопасность платформы, удобство для профессиональных пользователей и низкие комиссии.

Депозиты и снятие средств бесплатны, за исключением комиссии в размере 0,1% за быстрый вывод средств. Торговые комиссии зависят от объема сделки: самая высокая комиссия тейкера составляет 0,1% для транзакций на сумму менее 1 000 000 долларов США за последние 30 дней. На платформе имеется токен управления DYDX, которым вознаграждают активных трейдеров, а его держатели могут получить скидку до 50% на уплачиваемые торговые комиссии.

Компания dYdX Trading Inc была основана в 2017 году бывшим инженером Coinbase Антонио Джулиано. Эта децентрализованная биржа является второй по объему торгов после Uniswap. Одно из сильных предложений dYdX – это функция бессрочной торговли, которая работает на смарт-контрактах Ethereum. Кроме того, на площадке задействованы решения 2-го уровня для бесперебойной торговли при низких затратах на газ и комиссиях.

Собственный токен DYDX

Спустя год после выхода на рынок биржа dYdX запустила и свой токен. Крипта DYDX используется в качестве токена управления на платформе и может быть начислена пользователям за их торговую деятельность. Другой способ заработать DYDX — сделать ставку на другие монеты. 

Всего было отчеканено 1 млрд токенов DYDX, которые планируется выпустить в течение 5 лет, начиная с 2021 года. Распределение будет осуществляться по категориям казначейства сообщества, пула ставок, вознаграждений и т. д.

Для владельцев монеты DYDX доступно несколько вариантов вознаграждений:

• Торговые вознаграждения: предназначены для поощрения трейдеров и стимулирования использования токенов и повышения популярности платформы. Сумма зависит от объема торгов и активности трейдера.
• Награда за майнинг задним числом: активные пользователи, которые торгуют по протоколу второго уровня, также получают дополнительные начисления за майнинг. Однако, эта функция недоступна для клиентов из США.
• Юзеры с активным адресом ETH и объемом мейкера не менее 5% получают вознаграждения поставщика ликвидности, распределяемые через 28 дней.
• Скидки на торговую комиссию: активным пользователям, владеющим токеном управления, предоставляются неплохие бонусы. К примеру, держатели монет DYDX могут получить скидку до 50%.

На платформе есть два основных пула:

1. Первый – создан в качестве системы безопасности для пользователей, размещающих свои токены управления. Цель пула — гарантировать, что награждение будет получено пропорционально поставленному токену.
2. Второй – пул ликвидности. Он предоставляет пользователям платформы необходимую ликвидность, которая позволяет трейдерам инвестировать в dYdX. Токены можно использовать для таких действий, как голосование на платформе.

Как заявляют разработчики торговой площадки, главная цель криптовалюты dYdX — в конечном итоге создать протокол децентрализованной маржинальной торговли, управляемый DAO.

NFT

Децентрализованная биржа также предлагает коллекцию NFT под названием Hedgies. Коллекция Hedgies, выпущенная в 2022 году, включает в себя набор анимированных ёжиков. Платформа вознаграждает пользователей хеджами в зависимости от их объема торгов и активности на странице сообщества. Пользователи с NFT могут получить доступ к различным привилегиям, таким как скидки на комиссию за торговлю. 

Займы и кредиты

dYdX позволяет участникам давать взаймы и брать на платформе кредиты. Юзеры зарабатывают проценты по своим депонированным активам, а процентная ставка определяется плавающей моделью, которая варьируется в зависимости от спроса и предложения. При этом, фиксированная ставка в данной модели отсутствует, поскольку она зависит от разницы между заемными и предоставленными суммами.

При заимствовании активов существует коэффициент обеспечения, который не может быть более 125%. Прежде чем трейдеры смогут занять больше активов, они должны погасить предыдущие долги или предоставить дополнительное обеспечение.

Подробнее о комиссиях

Платформа не взимает комиссию за депозиты и снятие средств. Единственным исключением является комиссия в размере 0,1% за быстрый вывод.

Комиссия за торговлю бессрочными контрактами определяется с помощью механизма, который учитывает вес объема торгов за последние 30 дней. При этом самая высокая комиссия за ордер мейкера составляет 0,05% для объемов торгов менее 1 000 000 долларов США, а комиссия в размере 0% применяется к ордерам мейкера, превышающим 50 000 000 долларов за тот же период.

Ордера тейкера следуют аналогичной модели, но с немного более высокими сетевыми комиссиями: 0,1% для 30-дневных сделок ниже 1 000 000 долларов и самая низкая комиссия в размере 0,06% для объемов торгов выше 200 000 000 долларов за тот же период.

dYdX также предлагает скидки на комиссию за торговлю для трейдеров, владеющих собственным токеном. Он предлагает скидку 3% для владельцев 100–999 токенов и до 50% для владельцев более 5 000 000 токенов.

Главные недостатки торговой платформы dYdX

Один из основных недостатков dYdX – ограниченный набор торговых инструментов. Биржа предлагает только бессрочные фьючерсы и маржинальную торговлю, спот не доступен. Это ограничение будет существенным минусом для профессиональных трейдеров, для которых важна торговля широким спектром активов.

• Комиссия за торговлю бессрочными фьючерсами составляет 0,03%, а комиссия за маржинальную торговлю составляет 0,05%. Это сопоставимо с комиссиями других децентрализованных бирж, но выше, чем комиссии централизованных площадок. Например, комиссия за сделку на 1000 долларов составит 3$ за торговлю бессрочными фьючерсами и 5$ за маржинальную торговлю. Это может быть значительным минусом для пользователей, которые торгуют большими объемами. 
• dYdX предлагает очень ограниченную поддержку клиентов. Биржа имеет только веб-сайт и форум поддержки. Например, если у пользователя возникнет проблема с транзакцией, получить оперативную помощь не получится.
• Также у dYdX довольно сложный интерфейс, особенно для начинающих трейдеров. Администрация предлагает несколько обучающих материалов, но их будет явно недостаточно для пользователей, которые не имеют опыта работы с децентрализованными биржами.
• Несмотря на свою «молодость», сервис уже прославился сбоями и техническими проблемами. В 2021 году площадка была отключена на несколько дней из-за ошибки программного обеспечения. Тогда в разгар торгов многие пользователи безвозвратно утратили свои средства. 
• dYdX имеет низкий рейтинг надежности на таких сайтах, как Coingecko. Это связано в первую очередь с тем, что платформа является относительно новой и имеет ограниченную историю. Кроме того, она уже подвергалась взлому, и причины, по которым это произошло, довольно туманны. Вполне вероятно, что это была одна из мошеннических махинаций самих разработчиков площадки. 

Ну и конечно же dYdX не регулируется никакими государственными или финансовыми органами, так как является децентрализованной. Это означает, что пользователи не защищены законом в случае взлома или мошенничества.

Отзывы о бирже dYdX

Так как площадка работает уже более пяти лет и торгуют здесь десятки тысяч трейдеров, отзывы о ней в сети, конечно, не однозначны. Нередко можно найти сугубо положительное мнение, особенно в обзорных статьях – но все они, как правило, являются заказными и проплаченными. В целом же, криптаны отзываются об этой платформе не очень лестно, у многих в работе с сервисом возникали серьезные проблемы. 

Например, пользователи часто жалуются, что поддержка клиентов не отвечает на их запросы или предоставляет неверную информацию. Нередко происходят серьезные технические неполадки, такие как сбои в системе и задержки в обработке транзакций.

Вывод разбора

dYdX предлагает относительно низкие комиссии и неплохую ликвидность. Но вместе с тем есть у нее и ряд значительных недостатков, таких как ограниченный выбор активов, сложный интерфейс для новичков и отсутствие круглосуточной поддержки клиентов. Это если не учитывать, что после взлома и технических сбоев пользователи теряли здесь свои деньги. 

Если вы ищете биржу, которая предлагает спотовую торговлю, поддерживает широкий выбор валют, имеет простой интерфейс и функционал, лучше рассмотреть другие варианты. 

Об авторе:

Федор Сергеев

Профессиональный трейдер и аналитик финансовых рынков. Лауреат финансовой премии Олимп за изучении крипто индустрии.